Teguise var Lanzarotes hovedstad i næsten 500 år, fra 1400-tallet frem til 1852, hvor titlen overgik til Arrecife på grund af dens vigtigere position ved kysten. Byen er i dag bevaret som et af øens smukkeste eksempler på traditionel kanarisk arkitektur, med hvidkalkede huse, brostensbelagte gader og en historisk kirke, Iglesia de Nuestra Señora de Guadalupe.
Hver søndag omdannes Teguises gader til øens største og mest besøgte marked, hvor lokale håndværkere og handlende sælger alt fra keramik og tekstiler til friske fødevarer. Markedet trækker både lokale og turister fra hele øen og er blevet en fast del af mange besøgendes ugeprogram.
Over byen troner fæstningen Castillo de Santa Bárbara, bygget ind i den udslukte vulkan Guanapay, som i dag huser et pirateri-museum og tilbyder en af øens bedste udsigter over det centrale Lanzarote. Teguise ligger centralt på øen og kan nemt kombineres med et besøg ved Fundación César Manrique i nabolandsbyen Tahíche.